5月11日讯 本周得益于中东地缘局势仍旧紧张，初请失业金数据的大幅上涨以及美联储官员讲话进一步打消加息担忧，黄金大幅反弹，周五(5月11日)更是一度逼近2380美元关口。
下周将迎来美国PPI和CPI数据，市场投资者需密切关注。
本周回顾
【美联储官员轮番开嗓 加息并非是下一步举措】
本周多位美联储官员公开表态称加息并非美联储的下一步举措，而且初请失业金人数增幅超过预期，加强了市场对美联储今年晚些时候降息的押注。
纽约联储主席威廉姆斯表示，美联储终将会降息，但取决于数据，目前货币政策处于“非常好的位置，我们有时间收集更多的信息，所以要稳扎稳打 ”。
里士满联储主席巴尔金则认为，加息的全面影响尚未完全显现，但是住房通胀和服务业通胀有可能使通胀继续走高，因此他更担心的是通胀长期过高的风险，而不是经济过度疲软。不过，他相信目前的利率已经足够高，能够抑制需求。
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，由于住房通胀顽固，其对中性利率的估计值从2%上调至2.5%。他还表示，美联储将需要在“较长一段时间内”、甚至今年全年保持利率不变，再次加息的门槛“相当高，但也不是无限高”。他还提前透露称，6月的个人点阵图指引可能是今年降息2次、1次或不降息。
旧金山联储主席戴利表示，限制性利率发挥作用还需要更多时间，若劳动力市场恶化或可考虑降息。戴利说，美联储没有必要为进一步缓解通胀而压低经济，近期就业数据走软是正常的，现在就宣布劳动力市场脆弱或衰退还为时过早。
亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，即使政策放松的时机和程度尚不确定，且通胀进一步下降的速度缓慢，他仍然认为今年晚些时候可能只会降息一次，但他现在的重点不是利率年内可能下降多少，而是确定降息的正确时机。
【美国初请失业金人数大幅高于预期 加强美联储降息押注】
本周的就业市场数据显示，上周初请失业金人数大幅高于预期，升至8月以来的最高水平，继续表明就业市场在降温。另外，旧金山联储的一项研究显示，美国家庭在疫情期间积攒的现金已经耗尽。上周亚马逊和星巴克的财报都显示，消费者的预算意识越来越强，今年消费者支出将从2023年的强劲增长转为放缓。
在此背景下，利率市场预计，美联储9月启动降息的概率达到68%。Citadel创始人格里芬本周称，如果美联储选择在9月份按兵不动，那么可能会在12月份降息。花旗则认为，除非美国陷入经济衰退，否则美联储可能会持续实施缩表至2025年第二季度，这比之前预测的持续时间更久。
【加沙停火谈判破裂 以色列继续进攻拉法】
据报道，最新一轮加沙停火谈判已经结束，哈马斯与以色列代表团均已离开开罗，双方未能达成协议。消息人士称，以色列总理内塔尼亚胡不会同意与哈马斯达成人质协议，除非该协议允许以色列继续在拉法开展行动。
以色列战时内阁当地时间9日夜召开会议，讨论对拉法发动军事行动问题。当日，大批以军坦克和装甲车部署在靠近拉法的以色列边境地区。
下周前瞻
投资者目前正期待下周公布的美国生产者价格指数(PPI)和消费者价格指数(CPI)数据，这两项数据都可能对黄金和白银价格产生重大影响。
他说，这“将我们的注意力引向下周的(消费者价格指数)报告，这可能会影响人们对美联储2024年下半年行动的预期。”
“任何价格降温的迹象都可能刺激美国今年降息的预期，”Otunuga表示。“这种情况可能为零收益的黄金提供有利条件。”
Kitco资深市场分析师Jim Wyckoff表示：“如果下周公布的通胀数据偏高，甚至温和，那将给美联储可能最早在9月降息的想法泼上冷水。”
金融市场预计美联储将在9月份开始放松其周期。
根据芝加哥商品交易所FedWatch Tool的数据，交易员目前预计，美联储在7月份降息25个基点的可能性接近25%，到9月份将跃升至近49%。“这些预期的任何重大转变都可能影响金价，”Otunuga表示。
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